[:en]The future of the Digital Supply chain: the worlds collide[:es]El futuro de la cadena de suministro digital: los mundos chocan[:]

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Historically, we have viewed the world thru a couple of lenses – a consumer lens and a business lens. So, where does an Uber driver fit it. A little bit of both worlds. The driver is both a consumer and a small business. So, what are the elements that we consider as we investigate the future.

Universal devices like Mobile phones and tablets (reduced dedicated hardware units like credit card terminals & ATM’s). Many of the local coffee shops and restaurants have made the migration. Most others will follow. The flexibility and ease of use of these devices is driving adoption. The consumers will continue to migrate more payments to phones – away from cards and towards QR codes and other contactless systems. And remember, these devices are being used to buy, sell, transact – for both the consumer role and the business.

Payment gateways and mobile wallets started the revolution. Today, cloud-based Software with API’s are connecting all the players. These software platforms must be extensible, interconnected and evolve rapidly. As we take a wholistic view of where the transaction originates (a mobile device), to where the multi-party settlement happens (in the cloud), and the triggers to the supply chain to build/deliver a product or service. The supply chain of tomorrow has employees, vendors, and an army of independent professionals who may or may not be available at any given time – so real time changes will be the norm.

Technology solutions like Blockchain that offer security and transparency. These encrypted distributed ledgers will continue to provide trusted real-time verification of transactions with the need for intermediaries like correspondent banks and clearing houses.

We went from a world of passwords to two-factor authentication. Now we are gradually moving towards biometric solutions for authentication and decision. Voice, fingerprints, retina are just the beginning. Good technology innovation almost always gets noticed by bad actors who want to prey on the weak. It is likely that the biological and structural characteristics of a person will help eliminate most of that.

Social platforms altered digital payments solutions a few years ago when Venmo allowed users to transfer money and share transaction details with their social eco-system. It is unlikely that the trend will change in the near term. It is another example of multiple worlds colliding. It is not just about making digital payments. It is a newsfeed that tells you who is going to a concert, paying rent and dining out (and with whom).

Emerging markets are bringing in a couple more billion people to the connected universe. It is likely that those markets will drive the evolution of these solutions. Not just language, but social and cultural elements that will impact product design.

Smart home solutions like Amazon Dash allow one tap re-ordering. There are other sensors that automatically reorder. Similarly, as we communicate via voice with Siri, Alexa or Corona, we are driving up Voice based transactions and commerce. That trend is likely to grow. The voice authenticates, instructs and completes the transaction.

Analytics, Artificial intelligence and Machine learning. Some of these are used interchangeably. Arguably, these will have the greatest impact on digital payments in the future – starting with preventing fraud, helping businesses recommend product and services to their customers, and helping drive automated transactions. It is as simple as the Netflix or YouTube dashboard – the media recommendations that show up are clearly based on the user’s preference and history….and drive many new media purchases, all done in a seamless manner that maximizes the user’s media watching experience.

TraQiQ offers Digital payment solutions that have been in production for over 10 years. These solutions have evolved rapidly and provide great value in a socially connected world where barriers are coming down and emerging market consumers are driving change.

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Históricamente, hemos visto el mundo a través de un par de lentes: una lente de consumo y una lente comercial. Entonces, ¿dónde encaja un controlador Uber? Un poco de ambos mundos. El conductor es tanto un consumidor como una pequeña empresa. Entonces, ¿cuáles son los elementos que consideramos al investigar el futuro?

Dispositivos universales como teléfonos móviles y tabletas (unidades de hardware dedicadas reducidas como terminales de tarjetas de crédito y cajeros automáticos). Muchas de las cafeterías y restaurantes locales han realizado la migración. La mayoría de los demás lo seguirán. La flexibilidad y facilidad de uso de estos dispositivos está impulsando la adopción. Los consumidores continuarán migrando más pagos a teléfonos, lejos de las tarjetas y hacia códigos QR y otros sistemas sin contacto. Y recuerde, estos dispositivos se están utilizando para comprar, vender, realizar transacciones, tanto para el rol del consumidor como para el negocio.

Las pasarelas de pago y las billeteras móviles comenzaron la revolución. Hoy, el software basado en la nube con API está conectando a todos los jugadores. Estas plataformas de software deben ser extensibles, interconectadas y evolucionar rápidamente. A medida que tomamos una visión holística de dónde se origina la transacción (un dispositivo móvil), dónde se produce el acuerdo multipartito (en la nube) y los factores desencadenantes de la cadena de suministro para construir / entregar un producto o servicio. La cadena de suministro del mañana tiene empleados, proveedores y un ejército de profesionales independientes que pueden o no estar disponibles en un momento dado, por lo que los cambios en tiempo real serán la norma.

Soluciones tecnológicas como Blockchain que ofrecen seguridad y transparencia. Estos libros contables distribuidos encriptados continuarán proporcionando una verificación confiable en tiempo real de las transacciones con la necesidad de intermediarios como bancos corresponsales y cámaras de compensación.

Pasamos de un mundo de contraseñas a la autenticación de dos factores. Ahora nos estamos moviendo gradualmente hacia soluciones biométricas para la autenticación y la decisión. Voz, huellas digitales, retina son solo el comienzo. La buena innovación tecnológica casi siempre es notada por los malos actores que quieren aprovecharse de los débiles. Es probable que las características biológicas y estructurales de una persona ayuden a eliminar la mayor parte de eso.

Las plataformas sociales alteraron las soluciones de pagos digitales hace unos años cuando Venmo permitió a los usuarios transferir dinero y compartir detalles de transacciones con su ecosistema social. Es poco probable que la tendencia cambie a corto plazo. Es otro ejemplo de colisión de mundos múltiples. No se trata solo de hacer pagos digitales. Es una fuente de noticias que le dice quién va a un concierto, paga el alquiler y sale a cenar (y con quién).

Los mercados emergentes están trayendo un par de miles de millones de personas al universo conectado. Es probable que esos mercados impulsen la evolución de estas soluciones. No solo el lenguaje, sino elementos sociales y culturales que impactarán en el diseño del producto.

Las soluciones inteligentes para el hogar como Amazon Dash permiten reordenar de un toque. Hay otros sensores que se reordenan automáticamente. Del mismo modo, a medida que nos comunicamos por voz con Siri, Alexa o Corona, estamos impulsando las transacciones y el comercio basados en la voz. Es probable que esa tendencia crezca. La voz autentica, instruye y completa la transacción.

Análisis, inteligencia artificial y aprendizaje automático. Algunos de estos se usan indistintamente. Podría decirse que estos tendrán el mayor impacto en los pagos digitales en el futuro, comenzando con la prevención del fraude, ayudando a las empresas a recomendar productos y servicios a sus clientes y ayudando a impulsar las transacciones automatizadas. Es tan simple como el panel de control de Netflix o YouTube: las recomendaciones de los medios que aparecen se basan claramente en las preferencias y el historial del usuario … e impulsan muchas compras de nuevos medios, todo de una manera fluida que maximiza la experiencia de visualización de medios del usuario.

TraQiQ ofrece soluciones de pago digital que han estado en producción durante más de 10 años. Estas soluciones han evolucionado rápidamente y proporcionan un gran valor en un mundo socialmente conectado donde las barreras caen y los consumidores de los mercados emergentes están impulsando el cambio.

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[:en]Digital Payments drive Social change in emerging markets[:es]Los Pagos Digitales impulsan el cambio social en los mercados emergentes[:]

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  • 25% of the global population does not have access to the traditional banking systems.
  • Emerging markets are home to 85% of the global population and nearly 90% of people under 30 reside within the emerging markets.
  • Branch and ATM growth rates are falling emerging markets.

What does this translate into?

Emerging markets are leapfrogging from a largely disconnected and cash-oriented society to one where mobile devices are bringing consumers to the forefront of technology. They are leveraging technology. More importantly, they are driving innovation to add more relevant features and drive down cost. Practical, Affordable and Relevant (PAR).

So, what do we mean by PAR.

PRACTICAL: A lot of users in emerging markets have never used a device – PC, phone, etc. The device and/or app experience must be easy to access and easy to learn and use.

AFFORDABLE: The device must be affordable. The monthly plans have to be very inexpensive. We saw innovation in India’s mobile phone industry, where incoming calls were free. It allowed a lot of people to acquire phones just to receive call. Couple that with the business model innovation when Reliance introduced the Jio platform – reducing the cost of data to pennies per month. This type of technology and business model innovation drives usage. No wonder Reliance Jio is worth tens of billion $.

RELEVANT: Cheap or free are great options. However, consumers demand value. They need to be able to get real work done. We see that in the area of digital payments – the unbanked are making payments via money stored on mobile wallets. Payments are being triggered via SMS messages or QR codes. This engagement model will drive change.

Per World bank data, two third of the unbanked people (globally) own a mobile phone. This is an opportunity for financial inclusion. This is an opportunity to redefine the supply chain and bring in the unbanked community. Technologies like Blockchain provide a level of security and transparency that will drive growth in global commerce.

Lastly, there is the issue of infrastructure and scalability. Emerging markets are weak on digital infrastructure. While tremendous progress has been made in the last 10 years, we saw clear issues during the Covid19 crisis, where internet speeds reduced significantly (plus outages). Scaling a solution to millions of uses take significant resources – build the device, good UX to make sure the users can use it rapidly, relevant apps that provide value. This is clearly an area where Public-Private partnerships need to take precedence. Build infrastructure and digital solutions in tight partnerships to ensure sustainability even in the harshest conditions.

The challenges of the emerging markets are now driving innovation. Payment and digital commerce are at the forefront of this transformation. TraQiQ offers Digital Commerce solutions that have been in production for over 10 years and are continuing to grow, innovate and support a PAR world.

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  • El 25% de la población mundial no tiene acceso a los sistemas bancarios tradicionales.
  • Los mercados emergentes albergan al 85% de la población mundial y casi el 90% de las personas menores de 30 años residen en los mercados emergentes.
  • Las tasas de crecimiento de sucursales y cajeros automáticos están cayendo en los mercados emergentes.

¿A qué se traduce esto?

Los mercados emergentes están pasando de una sociedad en gran parte desconectada y orientada al efectivo a una en la que los dispositivos móviles están llevando a los consumidores a la vanguardia de la tecnología. Están aprovechando la tecnología. Más importante aún, están impulsando la innovación para agregar características más relevantes y reducir los costos. Práctico, asequible y relevante (PAR).

Entonces, ¿qué queremos decir con PAR.

PRÁCTICA: Muchos usuarios en los mercados emergentes nunca han usado un dispositivo: PC, teléfono, etc. La experiencia del dispositivo y / o la aplicación debe ser de fácil acceso y fácil de aprender y usar.

ASEQUIBLE: el dispositivo debe ser asequible. Los planes mensuales tienen que ser muy económicos. Vimos innovación en la industria de la telefonía móvil de la India, donde las llamadas entrantes eran gratuitas. Permitió a muchas personas adquirir teléfonos solo para recibir llamadas. Combine eso con la innovación del modelo de negocio cuando Reliance presentó la plataforma Jio, reduciendo el costo de los datos a centavos por mes. Este tipo de innovación tecnológica y de modelo de negocio impulsa el uso. No es de extrañar que Reliance Jio valga decenas de miles de millones de dólares.

PERTINENTE: Barato o gratis son excelentes opciones. Sin embargo, los consumidores demandan valor. Necesitan poder realizar un trabajo real. Vemos que en el área de pagos digitales, los no bancarizados están haciendo pagos a través del dinero almacenado en billeteras móviles. Los pagos se activan mediante mensajes SMS o códigos QR. Este modelo de compromiso impulsará el cambio.

Según los datos del Banco Mundial, dos tercios de las personas no bancarizadas (globalmente) poseen un teléfono móvil. Esta es una oportunidad para la inclusión financiera. Esta es una oportunidad para redefinir la cadena de suministro y atraer a la comunidad no bancarizada. Tecnologías como Blockchain proporcionan un nivel de seguridad y transparencia que impulsará el crecimiento en el comercio global.

Por último, está el problema de la infraestructura y la escalabilidad. Los mercados emergentes son débiles en infraestructura digital. Si bien se han logrado enormes progresos en los últimos 10 años, vimos problemas claros durante la crisis de Covid19, donde las velocidades de Internet se redujeron significativamente (más interrupciones). Escalar una solución a millones de usos requiere recursos significativos: construya el dispositivo, una buena experiencia de usuario para asegurarse de que los usuarios puedan usarlo rápidamente, aplicaciones relevantes que aporten valor. Esta es claramente un área donde las asociaciones público-privadas deben tener prioridad. Construya infraestructura y soluciones digitales en asociaciones estrechas para garantizar la sostenibilidad incluso en las condiciones más duras.

Los desafíos de los mercados emergentes ahora están impulsando la innovación. El pago y el comercio digital están a la vanguardia de esta transformación. TraQiQ ofrece soluciones de comercio digital que han estado en producción durante más de 10 años y continúan creciendo, innovando y respaldando un mundo PAR.

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[:en]The growth of Digital payments[:es]El crecimiento de los pagos digitales[:]

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There is considerable history in the world of payments. As we go back thousands of years, we started with ecommerce/trade systems without monetary payments. It took considerable time to move from barter to livestock, precious coins, skins/leather and eventually paper money. However, there has been considerable progress in the last couple hundred years. The progression from paper money to checks to credit cards and now Digital currency (and payments).

As we explore the world of digital payments, the revolution started in the mid-nineties with ecommerce and online shopping. It has continued to grow rapidly over the last 25 years. What started as simple payments with credit cards has now transformed to a broad segment of mobile payments. A simple tap or wave with a phone buys grocery or pays for a round of golf. How does one even define the broad world of digital payments?

Digital payments convert a traditional cash transaction to a cashless one. The business world aggressively moved in that direction with ACH payments, wire transfers and EDI based solutions. As we look at the consumer world 25% of the global population does not have access to the traditional banking systems (with a high percentage of women). This is the segment that is ready for migration to the world of Digital payments – safe, reliable, transparent, and convenient. While these transactions tend to save money due to system efficiencies, the bigger benefit is that it leaves a digital trail, thereby protecting people’s financial interests.

As with most industries, technology is changing the game. Countries are considering the introduction of digital cash, where digital legal tender is transferred directly from payer to payee in a payment transaction. This is a scenario where paper and metallic currency will become obsolete. While this transition is likely to take some time, we are heading there. Many consumers in the developed markets did not use any cash during the many weeks of Covid19. McKinsey tells us that ecommerce transactions grew 81% in Italy during that period. Technology is also enabling regulators to bypass banks. We see companies like Paypal/Venmo, Square and Stripe drive payments and transactions across the consumer and business eco-systems. If the user chooses to leave money in those accounts (aka wallets), it does not need to go to a bank account.

We do live in interesting times. The growth of digital commerce coupled with mobile usage are driving deep change in the global payment’s infrastructure. Consumers and businesses are facing and driving this change. They are demanding innovation and the technology industry is delivering. There are significant social issues that need to be addressed – we need to be inclusive. However, there is every indication that technology will continue to enable the developing markets and underserved demographics will continue to benefit and join the connected world.

TraQiQ offers a mobile wallet, payment gateway and commerce solutions. These solutions have been deployed around the world and help large corporations serve their customers. These solutions also enable the unbanked consumers to participate in digital commerce with just a phone.

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Hay una historia considerable en el mundo de los pagos. A medida que retrocedemos miles de años, comenzamos con los sistemas de comercio electrónico / comercio sin pagos monetarios. Tomó un tiempo considerable pasar del trueque al ganado, monedas preciosas, pieles / cuero y eventualmente papel moneda. Sin embargo, ha habido un progreso considerable en los últimos doscientos años. La progresión del papel moneda a los cheques a las tarjetas de crédito y ahora a la moneda digital (y pagos).

A medida que exploramos el mundo de los pagos digitales, la revolución comenzó a mediados de los noventa con el comercio electrónico y las compras en línea. Ha seguido creciendo rápidamente en los últimos 25 años. Lo que comenzó como pagos simples con tarjetas de crédito ahora se ha transformado en un amplio segmento de pagos móviles. Un simple toque o saludo con un teléfono compra comestibles o paga por una partida de golf. ¿Cómo se define el amplio mundo de los pagos digitales?

Los pagos digitales convierten una transacción en efectivo tradicional en una sin efectivo. El mundo empresarial se movió agresivamente en esa dirección con pagos ACH, transferencias electrónicas y soluciones basadas en EDI. Al observar el mundo de los consumidores, el 25% de la población mundial no tiene acceso a los sistemas bancarios tradicionales (con un alto porcentaje de mujeres). Este es el segmento que está listo para la migración al mundo de los pagos digitales: seguro, confiable, transparente y conveniente. Si bien estas transacciones tienden a ahorrar dinero debido a la eficiencia del sistema, el mayor beneficio es que deja un rastro digital, protegiendo así los intereses financieros de las personas.

Como con la mayoría de las industrias, la tecnología está cambiando el juego. Los países están considerando la introducción de efectivo digital, donde la moneda de curso legal digital se transfiere directamente del pagador al beneficiario en una transacción de pago. Este es un escenario donde el papel y la moneda metálica se volverán obsoletos. Si bien es probable que esta transición tome algún tiempo, nos dirigimos hacia allí. Muchos consumidores en los mercados desarrollados no usaron efectivo durante las muchas semanas de Covid19. McKinsey nos dice que las transacciones de comercio electrónico crecieron un 81% en Italia durante ese período. La tecnología también permite a los reguladores eludir a los bancos. Vemos compañías como Paypal / Venmo, Square y Stripe que impulsan los pagos y las transacciones en los ecosistemas de consumidores y negocios. Si el usuario decide dejar dinero en esas cuentas (también conocido como billeteras), no necesita ir a una cuenta bancaria.

Vivimos en tiempos interesantes. El crecimiento del comercio digital junto con el uso de dispositivos móviles está impulsando un cambio profundo en la infraestructura de pago global. Los consumidores y las empresas se enfrentan e impulsan este cambio. Exigen innovación y la industria de la tecnología está entregando. Hay importantes problemas sociales que deben abordarse: debemos ser inclusivos. Sin embargo, hay indicios de que la tecnología continuará permitiendo a los mercados en desarrollo y la demografía desatendida continuará beneficiándose y uniéndose al mundo conectado.

TraQiQ ofrece una billetera móvil, pasarela de pago y soluciones de comercio. Estas soluciones se han implementado en todo el mundo y ayudan a las grandes corporaciones a atender a sus clientes. Estas soluciones también permiten a los consumidores no bancarizados participar en el comercio digital con solo un teléfono.

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