[:en]Mobile Wallets: Enabling a Digital Future[:es]Billeteras móviles: De cara al futuro digital[:]

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The business-consumer relationship is rapidly becoming digital. Using e-commerce platforms and AI-powered solutions, businesses are transforming their ways to meet the needs of their customers. An important part of the financial sector that is rife with innovation is payments. Mobile technologies like smartphones, tablets etc., offer convenient digital solutions for both customer and company to make virtual payments using a mobile wallet.

What is a Mobile Wallet?

The mobile wallet is an application that can be installed on a smartphoneand stores all user information regarding debit/credit cards, coupons, or reward cardson the mobile device. This info can then be accessed using a Personal Identification Number (PIN), QR code set by the user or by linking an image of the owner with the wallet.

Consumers can then use this info to make payments at a merchant site by using a technology called Near Field Communication (NFC), which uses radio frequencies to communicate with electronic devices. The mobile wallet transfers the payment info to the merchant Point-of-Service (POS) terminal by waving or holding an NFC-enabled mobile device over the store’s NFC reader.

Is Apple Pay a mobile wallet?

Apple Pay, Samsung Pay, and Android Pay are examples of mobile wallets that can be installed on a smartphone or other hand-held devices.

Should I have more than one mobile wallet?

With the usage of mobile wallets having increased over the past few years, it is highly beneficial to keep more than one mobile wallet as merchant sites may or may not accept a particular payment method.For e.g., Paytm accepting merchants may not agree to transact via Google Pay, and vice-versa. This causes unnecessary inconveniences while making in-store purchases andhence, many users prefer to keep multiple mobile wallets on their hand-held or wearable devices.

TraQiQ offers digital solutions to help large corporations across the world serve their customers better. Its robust mobile wallet enables users to manage and control finances through a convergent platform where they can virtually store and use financial assets. It also offers solutions that payment service providers need to launch and scale their businesses.

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La relación negocio-consumidor está pasando rápidamente al plano digital. Utilizando algoritmos de IA y plataformas de comercio electrónico, las compañías están modificando sus operaciones para suplir las nuevas necesidades del mercado. Uno de los aspectos del sector financiero que más se ha visto beneficiado por los nuevos desarrollos informáticos es la industria de pagos. Los dispositivos móviles ofrecen una conveniente experiencia tanto para usuarios como para compañías, en especial en lo relacionado a pagos digitales mediante billeteras móviles.

¿Qué es una billetera móvil?

Es una aplicación instalada en el teléfono o dispositivomóvil que almacena la información del cliente relacionada con tarjetas débito/crédito, cupones, cuentas bancarias y demás. Esta información es protegida mediante diversos mecanismos de autenticación de identidad como contraseñas, códigos QR e incluso factores biométricos como las huellas digitales.

Los usuarios pueden acceder a esta aplicación para realizar pagos en comercios físicos o digitales a través de transferencias, cargos a tarjetas o conexiones NFC (Near Field Communicationpor su sigla en inglés), las cuales emplean frecuencias deradio para conectar dispositivos.

¿Apple Payes una billetera móvil?

Apple Pay, Samsung Pay y Android Payson algunos ejemplos de billeteras móviles que pueden ser instaladas en los teléfonos o dispositivos móviles.

¿Debería tener más de una billetera móvil?

Con el aumento en el uso de estas soluciones, es recomendable contar siempre con más de una billetera debido a que los comercios establecensociedades o convenios exclusivos con diferentes proveedores.Por ejemplo, las entidades que aceptanPaytmpueden que no trabajen con Google Pay o viceversa. Esto podría causar inconvenientes innecesarios a la hora de realizar compras. Es por esto que muchos usuarios prefieren disponer de varios métodos de pago y billeteras en sus dispositivos.

TraQiQ ofrece a empresas de todo tipo alrededor del mundo diversas soluciones digitales que ayudan a mejorar la experiencia de los clientes. Nuestra robusta propuesta de billetera móvil permite que los usuarios lleven un estricto control sobre sus productos financieros a través de una completa y amigable plataforma. Asimismo, ofrecemos las soluciones que los proveedores de servicios de pago necesitan para manejar y escalar sus operaciones.

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[:en]Mobile Wallets: Market Forecast and Competitive Landscapefor Asia-Pacific (2020-25)[:es]Billeteras móviles: Predicciones del mercado y entorno de competidores en Asia-Pacífico (2020-25)[:]

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Overview:

Mobile wallets offer convenient solutions to users for making their payments online, thereby driving sales for businesses. It allows users to carry their debit/credit/reward cards, and coupons in their smartphones, tablets,or other hand-held and wearable electronic devices.The mobile wallet market has evolved because of advancements in mobile phone technology and is expected to grow exponentially over the next few years.

    Asia-Pacific to Witness the Fastest Market Growth

As per a report by Google, Temasek and Bain & Company, the Southeast Asia digital payment industry is projecting an increase of their gross transaction value from 600 billion USD in 2020 to 1.1 trillion USD by 2025, with mobile wallets expecting to touch a share of 114 billion USD by 2025.

In December 2019, Ant Financial partnered with several local vendors in Southeast Asia and collaborated with eMonkey to capture market share in the region. According to Forbes, Indonesia is one of the first countries of the world with 95% of internet users reported as mobile users. Visa is partnering with Tencent to establish a payment system for Visa cardholders in China via WeChat.Additionally, initiatives like Digital India are enabling growth in this region.

Competitive Landscape:

The mobile wallet market is highly competitive with companies leveraging strategic collaborative initiatives and acquisitions aimed at increasing their market share,and for greater profitability.Few of the major players are mentioned below:

  • Apple Inc.
  • Google LLC
  • Tencent
  • PayPal
  • Samsung Electronics

TraQiQ offers digital solutions to help large corporations across the world serve their customers better. TraQiQ’s cutting edge FinTech and AI-driven solutions have been deployed with leading multi-national customers around the world and are helping to increase customer loyalty, improve profitability and drive efficient financial transactions.

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Visión general:

Las billeteras móviles ofrecen una conveniente experiencia a la hora de realizar pagos online. Esta solución les permite a los usuarios llevar sus tarjetasdébito/créditoy cupones promocionales directamente en sus teléfonos o dispositivos móviles.El mercado de estas billeteras ha evolucionado a grandes pasos debido a los avances realizados en tecnología móvil y se espera que siga creciendo exponencialmente durante los próximos años.

    La región Asia-Pacífico observará el crecimiento más rápido

Según un reporte de Google, TemasekyBain& Company, se espera que el movimiento transaccional de la industria de pagos digitales del sudeste asiático pase de USD$600 mil millones de dólares en 2020 aUSD$1.1 billón de dólares en 2025. Es así como las billeteras móviles tomarán una porción de USD$114 mil millones de este mercado para 2025.

En diciembre de 2019, AntFinancialse asoció con diversos proveedores locales del sudeste asiático para colaborar coneMonkeyy entrar al mercado de la región.De acuerdo a Forbes, Indonesia es uno de los primeros países del mundo donde el acceso a internet del 95% de los usuarios se realiza de forma móvil. Por su parte, Visa se ha asociado conTencentpara implementar un sistema de pagos vía WeChatpara clientes Visa en China. Adicionalmente, existen múltiples iniciativas que impulsan el crecimiento de estas tecnologías en la región como es el caso de Digital India.

Entornocompetitivo:

Como hemos visto, el mercado de las billeteras móviles es altamente competitivo y las compañías deben aprovechar diversas estrategias, iniciativas y adquisiciones para hacerse con una parte de este provechosoentorno. Algunos de los protagonistas de esta nueva frontera transaccional son:

  • Apple Inc.
  • Google LLC
  • Tencent
  • PayPal
  • Samsung Electronics

El portafolio de soluciones digitales de TraQiQayuda a que todo tipo de entidades alrededor del mundo ofrezcan una mejor experiencia a sus clientes. Los avanzados productos financieros y de IA de TraQiQ han sido desplegados exitosamente en diversas empresas multinacionales, generando mayores utilidades, fortaleciendo la relación con los usuarios finales y mejorando los procesos transaccionales.

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[:en]Mobile Wallet trends that will shape the future of digital payments[:es]Tendencias de billetera móvil que darán forma al futuro de los pagos digitales[:]

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Mobile wallets have gradually evolved from being a niche payment method for consumers who are digitally-savvy, to a payment method which is mainstream. Innovations in technology have diversified how and where mobile wallets can be used which has led to its rapid growth in the past 5 years. As per a report, mobile wallet transaction value is set to reach a staggering figure of nearly 14 trillion USD by 2022, worldwide.

Future trends for mobile wallets reveal that advances in this field might eliminate the need for paper money altogether. Here, we aim to highlight some of the top trends that will influence the growth of mobile wallets across the globe, help in making payments more secure and convenient, and pave the way for a digital future.

Top 5 trends:

  • Banking through Mobile Apps: Mobile wallets were first introduced in 2014 via Apple Pay and owing to its success, competitors designed and launched their own apps like Android Pay, Microsoft Wallet etc. This has led to the spawn of many apps which have ditched traditional methods of payment and adopted mobile payments as a vision for the future. Traditional banking Institutions have also worked to develop mobile wallets for customers to assist and improve their banking experience.
  • Loyalty Rewards: Everyone likes being rewarded, and many banking institutions and retailers have started offering discounts and rewards to customers each time they use their mobile wallets. It is a way to incentivize customers to remain loyal to their brand. Retailers across the world are expected to follow suit or get left behind.
  • Near Field Communication (NFC):The security and simplicity of NFC technology has been the greatest inspiration for digital payment solutions. It greatly reduces the time and effort needed to carry out multiple transactions.
  • Artificial Intelligence (AI): Due to advances in this field, AI is being used by companies across the world to manage routine interactions with their customers. For e.g., Chat bots &voice instructions greatly reduce the need to speak with an agent, thereby reducing operational costs.
  • Crypto currency: Crypto currency eliminates the need for a third party in the payment process which makes transactions secure and convenient. Businesses who adopt this tech can expect to thrive better than those who do not.

As consumers become more proficient with tech, and keeping these trends in mind, payments through mobile wallets will be the new future. Additionally,we can also expect rapid growth of digital banking solutions, remote bank accounts and even digital credit cards.

TraQiQ offers digital solutions to help large corporations across the world serve their customers better. A robust mobile wallet enables users to manage and control finances through a convergent platform where they can virtually store and use financial assets. TraQiQ also offers solutions that payment service providers need to launch and scale their businesses.

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Las billeteras móviles han evolucionado gradualmente de ser un método de pago de nicho para los consumidores que tienen conocimientos digitales, a un método de pago que es la corriente principal. Las innovaciones en tecnología han diversificado cómo y dónde se pueden usar las billeteras móviles, lo que ha llevado a su rápido crecimiento en los últimos 5 años. Según un informe, se prevé que el valor de la transacción de la billetera móvil alcance una cifra asombrosa de casi 14 billones de dólares para 2022 en todo el mundo.

Las tendencias futuras para las billeteras móviles revelan que los avances en este campo podrían eliminar por completo la necesidad de papel moneda. Aquí, nuestro objetivo es resaltar algunas de las principales tendencias que influirán en el crecimiento de las billeteras móviles en todo el mundo, ayudarán a que los pagos sean más seguros y convenientes, y allanarán el camino para un futuro digital.

Las 5 tendenciasprincipales:

  • Banca a través de aplicaciones móviles: las billeteras móviles se introdujeron por primera vez en 2014 a través de Apple Pay y, debido a su éxito, los competidores diseñaron y lanzaron sus propias aplicaciones como AndroidPay, Microsoft Wallet, etc. Esto ha llevado a la aparición de muchas aplicaciones que se han abandonado métodos de pago tradicionales y pagos móviles adoptados como una visión para el futuro. Las instituciones bancarias tradicionales también han trabajado para desarrollar carteras móviles para que los clientes ayuden y mejoren su experiencia bancaria.
  • Recompensas por lealtad: a todos les gusta ser recompensados, y muchas instituciones bancarias y minoristas han comenzado a ofrecer descuentos y recompensas a los clientes cada vez que usan sus billeteras móviles. Es una forma de incentivar a los clientes a permanecer fieles a su marca. Se espera que los minoristas de todo el mundo sigan su ejemplo o se queden atrás.
  • Comunicación de campo cercano ‘Near Field Communication’ (NFC):la seguridad y simplicidad de la tecnología NFC ha sido la mayor inspiración para las soluciones de pago digital. Reduce en gran medida el tiempo y el esfuerzo necesarios para realizar múltiples transacciones.
  • Inteligencia artificial (IA): debido a los avances en este campo, empresas de todo el mundo utilizan la IA para gestionar las interacciones de rutina con sus clientes. Por ejemplo, los bots de chat y las instrucciones de voz reducen en gran medida la necesidad de hablar con un agente, lo que reduce los costos operativos.
  • Criptomoneda: La moneda criptográfica elimina la necesidad de un tercero en el proceso de pago, lo que hace que las transacciones sean seguras y convenientes. Las empresas que adoptan esta tecnología pueden esperar prosperar mejor que las que no lo hacen.

A medida que los consumidores se vuelvan más competentes con la tecnología y teniendo en cuenta estas tendencias, los pagos a través de billeteras móviles serán el nuevo futuro. Además, también podemos esperar un rápido crecimiento de las soluciones de banca digital, cuentas bancarias remotas e incluso tarjetas de crédito digitales.

TraQiQ ofrece soluciones digitales para ayudar a las grandes corporaciones de todo el mundo a brindar un mejor servicio a sus clientes. Una billetera móvil robusta permite a los usuarios administrar y controlar las finanzas a través de una plataforma convergente donde pueden almacenar y usar virtualmente activos financieros. TraQiQ también ofrece soluciones que los proveedores de servicios de pago necesitan para lanzar y escalar sus negocios.

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[:en]Paving the way for a better future in Latin America and the Caribbean[:es]Allanando el camino para un futuro mejor en América Latina y el Caribe[:]

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Digital Payments have become an indispensable part of the economies in Latin America and the Caribbean and has created many business opportunities for budding and established companies. Statistics indicate that nearly 70% of the adult population in Latin America is either unbanked or under banked and this sector represents a market of approximately$34 billion per year. This presents a huge opportunity for the global banking industry which has seen only moderate growth during recent times.

There are two major types of companies that will benefit from this digital boom: FinTech enterprises that have a sizeable presence in the region, and small-to-medium-sized businesses (SMBs) who are able to leverage the advantages of mobile banking and payments. FinTech solutions enable SMBs to reach customers in rural areas and offer cost-effective solutions to customers as compared to traditional banking services.

Some of the key challenges that SMBs may have to overcome to capitalize on this market are:

  1. The need for an easy user interface for the entire customer Eco-system.
  2. The regulatory environment for digital payments in Latin America and the Caribbean is still volatile and new regulations are needed to assure SMBs that their digital payments are secure.
  3. There is an urgent need for predatory practices to stop, which endangers progress for SMBs and destabilizes business growth in the region.
  4. Finally, security concerns of online payment platforms need to be addressed.

If these challenges can be overcome, business opportunities in the region for companies are huge. At a more technical level, the focus on tokenization in digital payment systems could be the key to growth in the region as it will allow companies and banks to adopt similar systems worldwide.

TraQiQ offers digital solutions to help large corporations across the world serve their customers better. TraQiQ’s cutting edge FinTech and AI-driven solutions have been deployed with leading multi-national customers around the world and are helping to increase customer loyalty, improve profitability and drive efficient financial transactions.

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Los pagos digitales se han convertido en una parte indispensable de las economías de América Latina y el Caribe y han creado muchas oportunidades de negocio para empresas establecidas y en ciernes. Las estadísticas indican que casi el 70% de la población adulta en América Latina no cuenta con servicios bancarios o no tiene acceso a servicios bancarios y este sector representa un mercado de aproximadamente $ 34 mil millones por año. Esto presenta una gran oportunidad para la industria bancaria mundial, que solo ha experimentado un crecimiento moderado durante los últimos tiempos.

Hay dos tipos principales de empresas que se beneficiarán de este boom digital: las FinTech que tienen una presencia considerable en la región y las pequeñas y medianas empresas (PyMEs) que pueden aprovechar las ventajas de la banca móvil y los pagos. . Las soluciones FinTech permiten a las pymes llegar a clientes en áreas rurales y ofrecer soluciones rentables a los clientes en comparación con los servicios bancarios tradicionales.

Algunos de los desafíos clave que las pymes pueden tener que superar para capitalizar este mercado son:

  1. La necesidad de una interfaz de usuario sencilla para todo el ecosistema del cliente.
  2. El entorno regulatorio para los pagos digitales en América Latina y el Caribe aún es volátil y se necesitan nuevas regulaciones para asegurar a las PYMES que sus pagos digitales son seguros.
  3. Urge detener las prácticas predatorias que ponen en peligro el progreso de las PyMEs y desestabilizan el crecimiento empresarial en la región.
  4. Finalmente, es necesario abordar las preocupaciones de seguridad de las plataformas de pago en línea.

Si estos desafíos pueden superarse, las oportunidades de negocio en la región para las empresas son enormes. A un nivel más técnico, el enfoque en la tokenización en los sistemas de pago digital podría ser la clave del crecimiento en la región, ya que permitirá a las empresas y bancos adoptar sistemas similares en todo el mundo.

TraQiQ ofrece soluciones digitales para ayudar a las grandes corporaciones de todo el mundo a brindar un mejor servicio a sus clientes. Las soluciones de vanguardia basadas en tecnología e inteligencia artificial de TraQiQ se han implementado con clientes multinacionales líderes en todo el mundo y están ayudando a aumentar la lealtad de los clientes, mejorar la rentabilidad e impulsar transacciones financieras eficientes.

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[:en]Blockchain: foundation for the future[:es]Blockchain: Base para el futuro[:]

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Is it possible to connect 8 billion people across the world and enable them to do 1:1 transactions in a scalable, secure and convenient way ?

Well, yes… in due course.

We live in a world of small transactions. We get a car via Uber. We rent a room or an apartment vi AirBnB. However, if you really think about it, the transaction is between 2 individuals – one who needs a car and one who has a car.

Gig economy companies like Uber and AirBnB have heralded a new era of transactions and commerce. The current generation of users lead a slightly different life than the previous generation – they ride with Uber, pay with Venmo, have food delivered by Grubhub. If you really think about all these small transactions that they are conducting, a few thoughts come to mind –

  • A lot of these transaction are on mobile devices.
  • There is money involved in most of these transactions.
  • Most of these transactions are between 2 individuals (P2P) or businesses.
  • Users are fickle and tend to change preferences rapidly.

So, why do we need companies to facilitate these transactions? Do they really deserve 30-40% of the transaction value?

Visa and Mastercard have earned billions of dollars by taking a small percentage of transaction value for decades.

Exploring Blockchain provides some key answers.

  • The platform is secure, extensible and global.
  • It allows for 1:1 relationships – right from when the contract is “signed” to ensuring that funds are transferred when the “work”/“task” is completed. Also, in a perfect world, the people/individuals would be exchanging Bitcoin (or some other suitable Coins as currency). We get to move away from the bloated world of the banking system.

There is a maturation process for Blockchain. There are issues…..

As the technology matures and there is widespread adoption, there will be tremendous growth, as everyone on the planet becomes a node and transacts with other nodes. There will be contracts, payments and relationships. Why does a user need to rely on AmEx membership points ? Why not use the Blockchain model to build a model for loyalty points.

So, will companies like AirBnB and Uber go away? No, they play a vital role in our eco-system. They help facilitate the transaction. They recruit drivers and homeowners, certify them and make sure that suitable security elements are in place. They also have technology that works globally. They will stay – however, as individuals start acting as Blockchain nodes, it is likely that they will not want to pay that 30+% for these facilitators. Perhaps a onetime charge of a few hundred to get certified.

Blockchain offers us a lot of potential – starting with decentralized apps. We have seen innovative solutions in 1:1 transaction’s in the supply chain. However, Blockchains are limited in their ability to scale today. But there is a tremendous amount of innovation that we are yet to see.

TraQiQ has begun the process of moving the core platform for supply chain to Blockchain. As the company moves to leverage the power of transactions on this platform, it is likely that the Digital Currency component will play a significant role in fulfilling these transactions.

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¿Es posible conectar a 8 mil millones de personas en todo el mundo y permitirles realizar transacciones 1: 1 de forma escalable, segura y conveniente?

Bueno, sí … a su debido tiempo.

Vivimos en un mundo de pequeñas transacciones. Conseguimos un auto a través de Uber. Alquilamos una habitación o un apartamento vi AirBnB. Sin embargo, si realmente lo piensa, la transacción es entre 2 personas, una que necesita un automóvil y otra que tiene un automóvil.

Empresas de economía de conciertos como Uber y AirBnB han anunciado una nueva era de transacciones y comercio. La generación actual de usuarios lleva una vida ligeramente diferente a la generación anterior: viajan con Uber, pagan con Venmo, tienen comida entregada por Grubhub. Si realmente piensa en todas estas pequeñas transacciones que están realizando, le vienen a la mente algunas ideas –

  • Muchas de estas transacciones son en dispositivos móviles
  • Hay dinero involucrado en la mayoría de estas transacciones.
  • La mayoría de estas transacciones son entre 2 personas (P2P) o empresas.
  • Los usuarios son volubles y tienden a cambiar sus preferencias rápidamente.

Entonces, ¿por qué necesitamos empresas para facilitar estas transacciones? ¿Realmente merecen el 30-40% del valor de la transacción?

Visa y Mastercard han ganado miles de millones de dólares al tomar un pequeño porcentaje del valor de la transacción durante décadas.

Explorar Blockchain proporciona algunas respuestas clave.

  • La plataforma es segura, extensible y global.
  • Permite relaciones 1: 1, desde el momento en que el contrato se “firma” hasta garantizar que los fondos se transfieren cuando se completa la “tarea” / “tarea”. Además, en un mundo perfecto, las personas / individuos estarían intercambiando Bitcoin (u otras Monedas adecuadas como moneda). Podemos alejarnos del mundo hinchado del sistema bancario.

Hay un proceso de maduración para Blockchain. Hay problemas …

A medida que la tecnología madure y haya una adopción generalizada, habrá un crecimiento tremendo, ya que todos en el planeta se convertirán en un nodo y realizarán transacciones con otros nodos. Habrá contratos, pagos y relaciones. ¿Por qué un usuario necesita confiar en los puntos de membresía de AmEx? ¿Por qué no utilizar el modelo Blockchain para crear un modelo para puntos de fidelidad?

Entonces, ¿se irán empresas como AirBnB y Uber? No, juegan un papel vital en nuestro ecosistema. Ayudan a facilitar la transacción. Reclutan conductores y propietarios de viviendas, los certifican y se aseguran de que existan elementos de seguridad adecuados. También tienen tecnología que funciona a nivel mundial. Sin embargo, a medida que las personas comiencen a actuar como nodos de Blockchain, es probable que no quieran pagar ese 30% o más por estos facilitadores. Tal vez un cargo único de unos cientos para obtener la certificación.

Blockchain nos ofrece mucho potencial, comenzando con aplicaciones descentralizadas. Hemos visto soluciones innovadoras en transacciones 1: 1 en la cadena de suministro. Sin embargo, las Blockchains están limitadas en su capacidad de escalar hoy. Pero hay una gran cantidad de innovación que aún no hemos visto.

TraQiQ ha comenzado el proceso de mover la plataforma central de la cadena de suministro a Blockchain. A medida que la empresa se mueve para aprovechar el poder de las transacciones en esta plataforma, es probable que el componente de moneda digital desempeñe un papel importante en el cumplimiento de estas transacciones.

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