[:en]Digital Payments drive Social change in emerging markets[:es]Los Pagos Digitales impulsan el cambio social en los mercados emergentes[:]

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  • 25% of the global population does not have access to the traditional banking systems.
  • Emerging markets are home to 85% of the global population and nearly 90% of people under 30 reside within the emerging markets.
  • Branch and ATM growth rates are falling emerging markets.

What does this translate into?

Emerging markets are leapfrogging from a largely disconnected and cash-oriented society to one where mobile devices are bringing consumers to the forefront of technology. They are leveraging technology. More importantly, they are driving innovation to add more relevant features and drive down cost. Practical, Affordable and Relevant (PAR).

So, what do we mean by PAR.

PRACTICAL: A lot of users in emerging markets have never used a device – PC, phone, etc. The device and/or app experience must be easy to access and easy to learn and use.

AFFORDABLE: The device must be affordable. The monthly plans have to be very inexpensive. We saw innovation in India’s mobile phone industry, where incoming calls were free. It allowed a lot of people to acquire phones just to receive call. Couple that with the business model innovation when Reliance introduced the Jio platform – reducing the cost of data to pennies per month. This type of technology and business model innovation drives usage. No wonder Reliance Jio is worth tens of billion $.

RELEVANT: Cheap or free are great options. However, consumers demand value. They need to be able to get real work done. We see that in the area of digital payments – the unbanked are making payments via money stored on mobile wallets. Payments are being triggered via SMS messages or QR codes. This engagement model will drive change.

Per World bank data, two third of the unbanked people (globally) own a mobile phone. This is an opportunity for financial inclusion. This is an opportunity to redefine the supply chain and bring in the unbanked community. Technologies like Blockchain provide a level of security and transparency that will drive growth in global commerce.

Lastly, there is the issue of infrastructure and scalability. Emerging markets are weak on digital infrastructure. While tremendous progress has been made in the last 10 years, we saw clear issues during the Covid19 crisis, where internet speeds reduced significantly (plus outages). Scaling a solution to millions of uses take significant resources – build the device, good UX to make sure the users can use it rapidly, relevant apps that provide value. This is clearly an area where Public-Private partnerships need to take precedence. Build infrastructure and digital solutions in tight partnerships to ensure sustainability even in the harshest conditions.

The challenges of the emerging markets are now driving innovation. Payment and digital commerce are at the forefront of this transformation. TraQiQ offers Digital Commerce solutions that have been in production for over 10 years and are continuing to grow, innovate and support a PAR world.

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  • El 25% de la población mundial no tiene acceso a los sistemas bancarios tradicionales.
  • Los mercados emergentes albergan al 85% de la población mundial y casi el 90% de las personas menores de 30 años residen en los mercados emergentes.
  • Las tasas de crecimiento de sucursales y cajeros automáticos están cayendo en los mercados emergentes.

¿A qué se traduce esto?

Los mercados emergentes están pasando de una sociedad en gran parte desconectada y orientada al efectivo a una en la que los dispositivos móviles están llevando a los consumidores a la vanguardia de la tecnología. Están aprovechando la tecnología. Más importante aún, están impulsando la innovación para agregar características más relevantes y reducir los costos. Práctico, asequible y relevante (PAR).

Entonces, ¿qué queremos decir con PAR.

PRÁCTICA: Muchos usuarios en los mercados emergentes nunca han usado un dispositivo: PC, teléfono, etc. La experiencia del dispositivo y / o la aplicación debe ser de fácil acceso y fácil de aprender y usar.

ASEQUIBLE: el dispositivo debe ser asequible. Los planes mensuales tienen que ser muy económicos. Vimos innovación en la industria de la telefonía móvil de la India, donde las llamadas entrantes eran gratuitas. Permitió a muchas personas adquirir teléfonos solo para recibir llamadas. Combine eso con la innovación del modelo de negocio cuando Reliance presentó la plataforma Jio, reduciendo el costo de los datos a centavos por mes. Este tipo de innovación tecnológica y de modelo de negocio impulsa el uso. No es de extrañar que Reliance Jio valga decenas de miles de millones de dólares.

PERTINENTE: Barato o gratis son excelentes opciones. Sin embargo, los consumidores demandan valor. Necesitan poder realizar un trabajo real. Vemos que en el área de pagos digitales, los no bancarizados están haciendo pagos a través del dinero almacenado en billeteras móviles. Los pagos se activan mediante mensajes SMS o códigos QR. Este modelo de compromiso impulsará el cambio.

Según los datos del Banco Mundial, dos tercios de las personas no bancarizadas (globalmente) poseen un teléfono móvil. Esta es una oportunidad para la inclusión financiera. Esta es una oportunidad para redefinir la cadena de suministro y atraer a la comunidad no bancarizada. Tecnologías como Blockchain proporcionan un nivel de seguridad y transparencia que impulsará el crecimiento en el comercio global.

Por último, está el problema de la infraestructura y la escalabilidad. Los mercados emergentes son débiles en infraestructura digital. Si bien se han logrado enormes progresos en los últimos 10 años, vimos problemas claros durante la crisis de Covid19, donde las velocidades de Internet se redujeron significativamente (más interrupciones). Escalar una solución a millones de usos requiere recursos significativos: construya el dispositivo, una buena experiencia de usuario para asegurarse de que los usuarios puedan usarlo rápidamente, aplicaciones relevantes que aporten valor. Esta es claramente un área donde las asociaciones público-privadas deben tener prioridad. Construya infraestructura y soluciones digitales en asociaciones estrechas para garantizar la sostenibilidad incluso en las condiciones más duras.

Los desafíos de los mercados emergentes ahora están impulsando la innovación. El pago y el comercio digital están a la vanguardia de esta transformación. TraQiQ ofrece soluciones de comercio digital que han estado en producción durante más de 10 años y continúan creciendo, innovando y respaldando un mundo PAR.

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